International Paper og DS Smith har kommet til enighet om vilkårene for en avtale der IP vil kjøpe DS Smith. Avtalen forventes å bli fullført i fjerde kvartal i år. Med andre ord gikk handelen forbi Mondi, som var den første til å signalisere at de ønsket å kjøpe DS Smith.
– Dette er et logisk neste steg i IPs strategi for å drive lønnsom vekst ved å styrke vår globale emballasjevirksomhet, sier Mark S. Sutton, styreformann og administrerende direktør i IP.
– DS Smith er ledende innen emballasjeløsninger med en omfattende rekkevidde over hele Europa, som utfyller IPs muligheter og vil akselerere vekst gjennom innovasjon og bærekraft. Vi er sikre på at denne kombinasjonen vil skape betydelig verdi for våre ansatte, kunder og aksjonærer.
Påtroppende administrerende direktør for IP, Andrew K. Silvernail legger til:
– Ved å samle kapasiteten og ekspertisen til begge selskapene vil det skape en vinnerposisjon innen fornybar emballasje over hele Europa, samtidig som IPs nordamerikanske virksomhet forbedres. Jeg er overbevist om at denne strategiske kombinasjonen gir en unik og svært overbevisende mulighet til å skape enorme aksjonærverdier. Jeg er også forpliktet til å jobbe med teamene for å levere de forventede synergiene, sammen med de pågående resultatforbedringsinitiativene på tvers av IP-porteføljen.
Miles Roberts er administrerende direktør i DS Smith og sier:
– Kombinasjonen med IP er en attraktiv mulighet til å skape en virkelig internasjonal leder for bærekraftige emballasjeløsninger som er godt posisjonert i attraktive og voksende markeder i Europa og Nord-Amerika. Den kombinerer to fokuserte og komplementære virksomheter. DS Smith har vokst betydelig gjennom engasjement for kundene, fokus på innovasjon, kvalitetsemballasje og et høyt servicenivå. Jeg er stolt over alt det DS Smith har oppnådd til dags dato og er sikker på at virksomheten vil fortsette å blomstre som en del av et kombinert konsern med IP takket være evnen og fortsatt engasjement fra våre kolleger.
Rundt nitti prosent av det kombinerte selskapets inntekter vil komme fra fiberbaserte emballasjeløsninger. For IP betyr dette en betydelig forbedring av fotfestet på det europeiske markedet. DS Smith omsatte for 9,4 milliarder dollar i Europa innen 2023, mens IP omsatte for 1,5 milliarder dollar.
Synergieffektene per år er verdsatt til 474 millioner dollar, hvorav 214 millioner dollar samles inn i produksjon. For overheadkostnader forventes synergier verdt 117 millioner dollar, og innkjøpssynergier vil gi 116 millioner dollar. Det første året vil man kunne hente inn 33 prosent av synergiene, på tre år 95 prosent.
I september i fjor kjøpte Smurfit Kappa amerikanske WestRock, og dannet en rivaliserende gigant. Mondis svar på dette var å prøve å kjøpe DS Smith, noe som åpenbart ikke var OK for IP som tok til motmæle med et bud som dermed gikk gjennom. Spørsmålet er hvordan Mondi reagerer på dette? Hva kan gjøres for å rykke frem posisjonene?
